fbpx

Sijoittamista harrastavana minua kiinnosti kuinka hyvä sijoitus ilmavesilämpöpumppu on öljylämmitteiseen omakotitaloon. Vertasin sitä tyypilliseen indeksirahastoon ja hämmästyin, sillä tulos ei ollut sitä mitä odotin.

Tyypillinen asiakkaamme, joka hankkii ilmavesilämpöpumpun, lämmittää omakotitalonsa öljyllä. Hänen öljynkulutuksensa on keskimäärin 2000 litraa vuodessa, mutta joskus jopa huomattavasti enemmän. Kun ilmavesilämpöpumppu asennetaan vanhan öljykattilan rinnalle, saadaan yleensä öljynkulutus puolitettua.

Tällä hetkellä lämmitysöljyn hinta on ennätysalhaalla, n. 0,76€/l. Nykyisellä lämmitysöljyn hinnalla vuosittainen ilmavesilämpöpumpulla saavutettu säästö on n. 750€. Mikäli öljyn kulutus on enemmän kuin 2000 litraa, tai öljyn hinta nousee tulevaisuudessa, kasvaa myös säästö. Tein historian valossa tätä laskelmaa varten oletuksen, että öljyn hinta tulee nousemaan seuraavan 30v aikana (Vuonna 2013 lämmitysöljyn hinta: 1,1€/l). Käytin näin ollen vuosittaisena säästönä konservatiivista 1000€/vuosi.

Kun ilmavesilämpöpumppu asennetaan öljykattilan rinnalle omakotitaloon, on investoinnin hinta kotitalousvähennysten jälkeen noin 7000€-14000€. Tässä esimerkissä käytin keskimääräistä hintaa 10 000€. Pumpun käyttöikä on 30v, joten koko käyttöiällä syntyvä säästö on 30*1000€, eli 30 000€. Meinasin diskontata säästösumman inflaatiolla, mutta koska inflaatio koskee myös muita sijoituksia en pitänyt sitä tarpeellisena. Ilmavesilämpöpumppuun sijoitetun 10 000€ “tuotto” 30v aikana = 30 000€ – 10 000€ = 20 000€.

Vastaavasti mitä jos sijoittaisin 10 000€  indeksirahastoon, jota pidän kohtuutuottoisena ja -riskillisenä sijoituksena, mikä olisi tuotto 30v aikana? Seligson & Co:n palkittu Suomen indeksirahaston tuotto on ollut rahaston elinaikana keskimäärin 5,9% vuodessa. Tästä lähtee 0,45% rahaston hallintakuluja vuosittain. Lisäksi kun tuotot realisoidaan, niistä maksetaan pääomavero, tässä laskelmassa 30%.

Näin ollen 30v tuotto tällaiselle sijoitukselle saadaan kaavalla ( 10 000€ * ( 1,059 – 0,0045 )^30 – 10000€ ) * 0,7 = 27 395€. Tämän jälkeen summasta on vähennettävä vaihtoehtoiskustannuksena (opportunity cost) 30000€, eli summa, jonka olisin maksanut samaan aikaan enemmän lämmityksessä.

Indeksirahastoon sijoitetun 10 000€ todellinen tuotto 30v aikana on -2605€ vastaan 20 000€, joka oli ilmavesilämpöpumppuun sijoitetun rahasumman “tuotto” samalla aikavälillä.

13271976_1163606240326069_859231409_o

Kun sain tämän lopputuloksen, olin hämmästynyt. Luulin, että rahastosijoittamisen kumulatiivinen korko hakkaa lämmityksessä säästetyt eurot mennen tullen (minkä se tekikin), mutta kun huomioidaan verotus ja vaihtoehtoiskustannuksena maksetut korkeammat lämmityskustannukset, onkin tulos hämmästyttävä.

Tiesin, että säästetty euro on aina arvokkaampi kuin tienattu euro, mutta en voinut uskoa, että ilmavesilämpöpumpun tapauksessa “tuotto” on aivan ylivoimainen! Vielä kun huomioidaan aina osake- ja rahastosijoittamiseen liittyvä riski vastaan ilmavesilämpöpumppuun sijoittamiseen liittyvä riski, on ilmavesilämpöpumppu erittäin houkutteleva sijoituskohde.

Kommentoi, kritisoi ja etsi virheitä laskutavastani, koska en vieläkään tahdo uskoa tulosta itsekkään.

Jos haluat tutustua ilmavesilämpöpumppuun tarkemmin voit tehdä sen täältä.

Kirjoittanut: Jonne Tanninen